Ключевая ставка — что это простыми словами

Важный механизм управления кредитно-денежной политики государства — ключевая ставка. Разберем, на что влияет ключевая ставка, какие изменения приносит в жизнь обычного жителя страны. Какая ситуация по ключевой ставке складывается в России и что такое ключевая ставка в целом.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк (ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам и максимальный процент, под который он принимает деньги для хранения на вкладах. Ключевую ставку также называют рефинансовая ставка, базовая ставка или процентная ставка по кредиту Центрального банка.

От величины ключевой или базовой ставки зависит стоимость кредитов в коммерческих банках, которые они выдают компаниям и отдельным клиентам. Стоимость кредита в коммерческом банке будет всегда выше ключевой ставки на несколько процентных пунктов. Таким образом коммерческие банки зарабатывают на процентной разнице между взятыми и выданными кредитами.

Например, коммерческий банк “Энерго” берет кредит у Центрального банка под 12%(базовая ставка на текущий момент), а потом выдает кредит компании “Сидоров” под 15%. Таким образом, банк “Энерго” заработал 3% от выданного кредита.

Ключевая ставка является основным механизмом управления в денежно-кредитной политике государства.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на изменение курса национальной валюты и экономику страны в целом.

Снижение ключевой ставки сигнализирует о том, что деньги становятся дешевле. А значит это:

• Стимулирует кредитование: Снижение ключевой ставки делает заемные средства доступнее и дешевле для банков и предприятий. Это может способствовать увеличению инвестиций и потребительских расходов, поскольку компании и частные лица могут брать кредиты под более низкие проценты.
• Укрепляет экономический рост: Благодаря стимулированию заемных инвестиций и потребительских расходов, снижение ключевой ставки способствует росту экономики.
• Ослабляет национальную валюту: Часто снижение ключевой ставки приводит к ослаблению национальной валюты, так как инвесторы могут искать более выгодные вложения в других странах.
• Снижает доходность депозитов: Процент по депозитным вкладам снижается вместе с ключевой ставкой, поэтому и доходность депозитов падает. Это влияет на решения инвесторов и те, кто держит свои деньги на вкладах.

Снижение ключевой ставки положительно влияет на покупательскую способность и экономический рост. Однако, негативным последствием снижения ключевой ставки является инфляция и возможное ослабление национальной валюты.

Повышение ключевой ставки чаще всего помогает управлять инфляцией. Поэтому увеличение размера ключевой ставки:

• Сдерживает инфляцию: Повышение ключевой ставки сужает доступ к кредитам и делает их дороже, что может уменьшить расходы и инвестиции. Это обычно используется для сдерживания инфляции.
• Укрепляет национальную валюту: Повышение ставки приводит к укреплению национальной валюты, так как она становится более привлекательной для инвесторов, иностранные инвестиции могут увеличиться.
• Снижает потребительские расходы: Высокие процентные ставки могут делать кредиты и ипотеку менее доступными, что снижает потребительские расходы.
• Замедляет экономику и производство: Рост бизнеса и производств снижается или вообще перестает расти, что приводит в конечном счете к замедлению экономики страны в целом.

Повышение ключевой ставки Центральным банком, как правило, осуществляется с целью контроля и снижения инфляции. Однако, высокие процентные ставки также влекут за собой негативные последствия, включая снижение покупательной способности населения и замедление темпов развития экономики.

Важно отметить, что центральный банк изменяет ключевую ставку в зависимости от текущей экономической ситуации в стране. Конкретно изменение ставки зависит от намеченных целей. Например, изменение уровня инфляции или уровня занятости.

См. также: Цифровой рубль — что это?

Как изменение ключевой ставки влияет на жителей страны

Изменение ключевой ставки бесспорно влияет на повседневную жизнь людей.

При повышении ключевой ставки:

• Стоимость кредитов дорожает, включая ипотеку. Таким образом, новая квартира и крупные покупки становятся менее доступны.
• Налоги на вклады больше миллиона становятся выше.
• На просроченные налоговые платежи и несвоевременную оплату услуг ЖКХ начисляют увеличенную пеню.
• Вклады в банках становятся более привлекательными, поскольку доходность от банковских депозитов растет.

При снижении ключевой ставки всё работает в противоположную сторону:

• Стоимость кредитов снижается (уменьшаются ставки по кредитам).
• Сокращаются пени за просроченные налоговые платежи и несвоевременную оплату коммунальных услуг (ЖКХ).
• Налог на вклады свыше миллиона рублей также снижается.
• Ставки по депозитам уменьшаются, что побуждает вкладчиков выводить средства из банков и искать более прибыльные варианты, включая инвестиции на фондовом рынке.

Ключевая ставка в России

Решение об изменении ключевой или базовой ставки в России определяется заседанием совета директоров Центрального банка России (ЦБР). Плановые заседания совета директоров  по ключевой ставке проводятся 8 раз в год и календарь заседаний публикуется на сайте ЦБР.

Помимо заседаний предусмотренным календарем Центробанка России могут проводиться внеплановые заседания, о которых сообщается заранее прессе.

На начало февраля 2024 года размер ключевой ставки ЦБР составляет 16%.

За прошедший год наименьшее значение ключевой ставки было 7,5% (такая ставка держалась с апреля 2022 года). В конце октября 2023 года ключевая ставка достигла 15% (самое высокое значение ставки за текущий год) и сохраняется до следующего заседания совета директоров ЦБР.

Ближайшее заседание совета директоров Центрального банка России по вопросу ключевой ставки запланировано на 22 марта 2024 года.

Повышение ключевой ставки в текущем году поможет снизить уровень инфляции к 2024 году. По прогнозам ЦБР к концу текущего года инфляция сложится в диапазоне от 7,0%-7,5%. С учетом применяемой денежно-кредитной политики, ожидается, что годовая инфляция в 2024 году снизится уровня 4,0-4,5% с последующим нахождением вблизи 4% в будущем. Однако, Центральный банк России предупредил о том, что период жестких денежно-кредитных условий в экономике будет продолжительным.

Прогноз средней ключевой ставки на ближайшие года согласно документу на сайте ЦБР:

• 2023 год — 9,9 %;
• 2024 год — 12,5-14,5% (предыдущий прогноз был на уровне 11,5-12,5%);
• 2025 год — 7–9% (в предыдущем прогнозе — 7-8%).